股票入門
一、一些知識
1. 基金
(1) 廣義的基金：爲了達成某種目的而設立的具有一定數量的基金
(2) 狹義的基金：證券 (各種 “有效憑證” 的總稱，例如：股票，債券，期貨) 投資基金
小額投資沒有足夠的資本可以做分散投資，所以可以購買基金
基金公司，保險公司，銀行發行基金
2. 股票市場的三大法人：外資、投信、自營商
(1) 外資
(a) 主動型基金：基金經理人主動選股 / 配置
(b) 被動型基金 (ETF)：依照指數成分被動的調整
(c) 主權基金：政府用國家的存款在世界各地的股市投資賺錢（大型權值股）
被外資連買的股票，因爲有强大的買盤支撐，通常會持續上漲一段時間
(2) 證券投資信托公司
在國内設立的基金公司，跟台灣的投資人募集了台股基金之後，買台灣的股票
Ex：元大，群益，國泰，富邦，復華
(3) 自營商 (證券公司)
Ex：元大，凱基，富邦，永豐金，群益
3. 不同的投資策略
逢低買進還是停損，取決於你的投資策略，是價值型投資，還是成長型投資
關鍵是要貫徹你的投資策略，不可以用 A 策略買進，用 B 策略賣出
4. 什麽是殖利率？
利率 = 利息 / 本金
股票或是債券的價格會隨著市場供需漲跌，導致本金可能隨時變大或縮小
但利息 (股利或是債息) 在一段時間内 (1 年或更久) 是固定不變的
本金隨價格變化，導致利率高低起伏，稱爲殖利率
5. 專用名詞
(1) 權值股
影響大盤比較多的股票 (也就是市值比較大的) 我們一般就通稱做權值股
(2) 牛皮股
就是股價比較難有大波動的股票，這類股票一般來說都是權值股，發行量都很大
(3) 雞蛋水餃股
低價股
(4) 瓶蓋股 (蘋果概念股)
所謂的概念股，以蘋果概念股為例子，就是與 Apple 產品、生產線等等相關的類股。因為多數概念股與時事相關，是被人為運作、分類的，也因此選購相關概念股時務必小心評估，因為概念股不一定是因為本身基本面優秀或公司賺錢才翻紅的
(5) 多殺多
原本是做多的人，看到股價下跌，快要接近成本區時，又或是跌到停損價時，這一群人做了第一批賣出的動作，而本來沒有要賣的第二批人，看到第一批的人殺股票了，覺得情況不對，也跟著把股票殺出來，接著引發了第三批、第四批的投資人信心鬆動，因此造成了一連串地賣壓如潮水般湧來。
軋空和多殺多的經典案例可以參考 2020/01 的觀察
二、股票交易基礎
1. 開戶三步驟
(1) 準備好雙證件 (一定要有身份證) 與印章，和一些現金 (開戶會需要存 1000 元進去)，到證券商開戶
(2) 填寫開戶相關資料，建議申請電子交易委托書，就能用電話或網絡下單
(3) 開完證券集保戶之後，會到配合的銀行設立交割銀行帳戶
證券集保戶：負責股票買賣收付
交割銀行戶：用來記錄股票的進出和股數
2. 流程
(1) 委托 (委托券商幫我們買進)
(2) 撮合 (交易所電腦自動執行，成交回報)
(3) 交割
3. 時間
台股早上 9：00 開盤，下午 1：30 收盤，最後半小時叫做尾盤
零股買賣和定價交易都是在盤後交易的時間進行
4. 單位
正常交易時間都是以「張」為單位
一張股票 = 1000 股
我們看到的股價是一股的價格
大盤交易量是所有上市公司的成交金額加總
5. 價格
在委托的時候可以選擇平盤價，漲停價 (10%)，跌停價 (10%)，或是指定一個金額，這些都稱爲限價
6. 成本
買股票只要交券商的手續費，賣股票還要再多交一個證交稅
三、股票入門
1. 基本面
公司資料，經營績效，市況指標
2. 籌碼面
分析股票的分佈狀況
3. 技術面
將股價、成交量、籌碼等等這些數據，以及根據這些數據運算出來的各種技術指標，透過線圖來表示
(1) 道氏理論：主張市場必定存在三種趨勢
(2) 艾略特波浪理論：主張市場具有五上三下固定周期
(3) 葛蘭碧八大法則：以 K 綫均綫相互關係為核心
4. 消息面
容易是假消息
四、投資賠錢的保命停損點
1. 設定停損點
2. 特別小心意外收入
3. 沒賺錢的公司不要碰，除非你時間很多可以研究
賠越多越不甘心，拖越久越不想賣，甚至還會想加碼攤平，要克服心魔
五、散戶投資股市失敗率高的四大原因
1. 追求過高的投資報酬率
散戶可以設定 10-15% 年化投資率作爲目標
2. 易受到市場消息面影響
這些市場消息散戶通常是最晚知道的
也可能是公司或股東爲了操作股票而放話
3. 對於投資標的不夠熟悉
很容易因爲市場的風吹草動而做出錯誤決策
4. 心理建設不足患得患失
六、投資新手要注意的事
1. 你能夠承受虧損嗎？
2. 你是什麽投資者類型？
超級長期投資者
長期投資者：持股 1-5 年
短期投資者：持股幾個星期，或者一個季度
日内交易者：持股 1 天到 1 個月
3. 做足功課
從大公司開始研究
基本資料，損益表
學好英文看第一手資訊
4. 從一開始練習
5. 逐步上手
七、存股怎麼選？
存股賺什麽？賺長時間累積的穩定配息，共享公司每年獲利。
投資建議：先從存股開始，等到賺到股利，再拿這筆股利去賺價差，投資才會比較安心。
1. 做法
入門：可以從台灣 50 指數成分股 (占台股市值前 50 大的公司) 中選擇年均殖利率高的公司
(1) 股本大：發行的股票很多，股價不太容易被少數人操控
(2) 產業成熟
(3) 獲利穩定
在從這些前 50 名的公司，用年均殖利率排名
爲什麽要年均？因爲短期的殖利率，可能會用舉債，處置公司資產來操作
- 類股一覽 - 概念股 - ETF 台灣 50
- 股利政策 - 現金殖利率
理念加權平均：參考每年的股本變化和時間因素，把殖利率年化加權之後再計算
2. 一般法則
台股平均 20 年殖利率排行前三名：中華電 / 台灣大 / 遠傳
電信：中華電 / 台灣大 / 遠傳
金控：第一金 (官)/ 兆豐金 (官)/ 中信金
交通：和泰車 / 台灣高鐵 (官)
零售：統一超 (7-11)
3. 看個股
(1) 年終獎金，股利政策
(2) 賺錢能力 ROE，ROA
每一季的 ROE 2-3% 算及格，4-6% 算優異
(3) 股本籌碼，老闆自己有沒有買
監持股比例偏低的時候，比較容易被外力介入，發生經營權爭奪的問題
4. 想要穩，可以買國有事業股票
政府持股比例很高的（官股比例高）。
穩之外，還要考慮殖利率。
5. 小資新手存股步驟
投資比例不超過資金的 10%，專款專戶
(1) 至少二年内存十張
知道存股適不適合自己的個性
練習分批買進
(2) 分散（5-8 年）
其他金控也各買約 10 張
總共約有 50 張
(3) 再分散，選擇其他產業
内需市場大、大型權值股、穩定配息高殖利率
八、存股如何決定的進場時機？
殖利率 + 產業類型
買同一間公司的股票，在股利相同的前提下
買進的股價越低，就可以享有越高的殖利率，也就是比較高的投資報酬率
設定一個預期殖利率，會對應一個目標股價，低於這個股價才買進
存股的目標是股息，不是買賣價差，所以我們設定目標價的同時，要考量時間的機會成本
牛皮股：是股價比較難有大波動的股票
九、存股一定打敗銀行定存？
股票能有比定存高的利率，就是用「可能損失本金的風險換來的」
- 股票價格會波動
- 且并不是每間公司都賺錢
- 除權息
每年的除息日，股價會自動減去股利，以維持總市值不變
如果除息之後，被扣掉的股價沒有漲回去 (有漲回去叫做填息)，等於就是拿自己的錢發股利給自己
如果公司發的是股票而不是現金，就叫做除權
十、股票除權息的各種股民
1. 時間
證交法規定上市櫃公司每年的年報，最晚必須在隔年的三月之前公佈，接著會宣佈今年預計配多少股利。3-4 月：股利公佈；5-6 月：股東會；7-8 月：除息。
(1) 董事會：股東常會日
(2) 除息日：參加除權息就可以領股利
(3) 股利發放日：通常是在除息后 3-4 周入帳
2. 鼠、牛、虎、兔
(1) 老鼠：最一般的，一直持股，並參加除權息
(2) 大牛：持股很多張，不參加除權息，避免繳所得稅
到底是繳所得稅 / 手續費 + 證交稅 划算？
(3) 會在 3-4 月股利公佈的時候，就開始逢低分批佈局，領股利後賣出
價差 + 股利 > 所得稅 + 證交稅 + 手續費 ？
(4) 玉兔：在除息日之前就會逢高出脫全部的持股，以獲取除權息行情的價差
十一、零股交易
零股怎麽來的？和一般股票有什麽差異？該怎麽買賣？
“零股” 和 “整股” 在權益上是一樣的
但是時間收到限制，投資人買賣的意願不高，流動性較低
- 減少交易次數
- 凑成整股
- 供給量
十二、定期定額？
隨著定期定額的時間越長，分散風險的能力也會越弱
- 定期定額 + 穩定成長 = 賺錢
- 買入成本越低，風險越低
- 適度停利，停扣或轉換標的
最好是逢低分批買進，不要無腦定期定額。